Trío de economistas estadounidenses gana el Nobel de Economía

Redacción Círculo Rojo

El ex presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos Ben S. Bernanke y los economistas estadounidenses Douglas W. Diamond y Philip H. Dybvig, ganaron este lunes el Premio Nobel de Economía, por sus investigaciones sobre los colapsos bancarios, trabajo desarrollado a partir de lecciones aprendidas en la Gran Depresión y que ayudó a articular la enérgica respuesta de la Unión Americana a la crisis financiera de 2007-2008.

Al otorgar el Premio Sveriges Riksbank en Ciencias Económicas en memoria de Alfred Nobel 2022, la Real Academia Sueca de Ciencias precisó que los laureados han mejorado significativamente nuestra comprensión del papel de los bancos en la economía, particularmente durante las crisis financieras. Un hallazgo importante en su investigación es por qué es vital evitar los colapsos bancarios.

Refirió que la investigación bancaria moderna aclara por qué tenemos bancos, cómo hacerlos menos vulnerables en las crisis y cómo los colapsos bancarios exacerban las crisis financieras. Los cimientos de esta investigación fueron establecidos por Ben Bernanke , Douglas Diamond y Philip Dybvig a principios de la década de 1980. Sus análisis han sido de gran importancia práctica para regular los mercados financieros y hacer frente a las crisis financieras.

Para que la economía funcione, los ahorros deben canalizarse hacia las inversiones. Sin embargo, aquí hay un conflicto: los ahorradores quieren acceso instantáneo a su dinero en caso de desembolsos inesperados, mientras que las empresas y los propietarios de viviendas necesitan saber que no se verán obligados a pagar sus préstamos antes de tiempo. 

En su teoría, Diamond y Dybvig muestran cómo los bancos ofrecen una solución óptima a este problema. Al actuar como intermediarios que aceptan depósitos de muchos ahorradores, los bancos pueden permitir que los depositantes accedan a su dinero cuando lo deseen, al mismo tiempo que ofrecen préstamos a largo plazo a los prestatarios.

Sin embargo, su análisis también mostró cómo la combinación de estas dos actividades hace que los bancos sean vulnerables a los rumores sobre su inminente colapso. Si un gran número de ahorradores corren simultáneamente al banco para retirar su dinero, el rumor puede convertirse en una profecía autocumplida: se produce una corrida bancaria y el banco colapsa. Estas dinámicas peligrosas se pueden prevenir si el gobierno proporciona un seguro de depósito y actúa como prestamista de último recurso para los bancos.

Diamond, demostró cómo los bancos realizan otra función socialmente importante. Como intermediarios entre muchos ahorradores y prestatarios, los bancos están mejor preparados para evaluar la solvencia de los prestatarios y garantizar que los préstamos se utilicen para buenas inversiones.

Ben Bernanke, analizó la Gran Depresión de la década de 1930, la peor crisis económica de la historia moderna. Entre otras cosas, mostró cómo las corridas bancarias fueron un factor decisivo para que la crisis se hiciera tan profunda y prolongada. Cuando los bancos colapsaron, se perdió información valiosa sobre los prestatarios y no se pudo recrear rápidamente. La capacidad de la sociedad para canalizar el ahorro hacia inversiones productivas se vio así gravemente disminuida.

Las ideas de los laureados han mejorado nuestra capacidad para evitar crisis graves y rescates costosos, dijo Tore Ellingsen, presidente del Comité del Premio de Ciencias Económicas.

El denominado Premio Nobel de Economía no fue considerado en su última voluntad y testamento de Alfred Nobel, quien al morir dejó establecido qué instituciones se responsabilizarían de elegir a los galardonados en cada una de las cinco ramas que el había favorecido.

La Real Academia Sueca de Ciencias para el Premio Nobel de Física y Química, el Instituto Karolinska para el Premio Nobel de Fisiología o Medicina, la Academia Sueca para el Premio Nobel de Literatura, y un Comité de cinco personas que serán elegidas por el Parlamento Noruego (Storting) para el Premio Nobel de la Paz.

Pero, en 1968 el Sveriges Riksbank estableció el Premio Sveriges Riksbank de Ciencias Económicas en memoria de Alfred Nobel. La Real Academia Sueca de Ciencias recibió la tarea de seleccionar a los laureados en Ciencias Económicas a partir de 1969.

(Fotos nobelprize.org)